注册 / 登录

清河洛

您现在的位置是:首页>文件下载>行业报告

下载详情页

长安汽车业务研究报告2018版.pdf

大小:0KB更新时间:2018-12-04 02:49:27 我要下载

公司深度研究 正文目录 1. 历经辉煌,开启第三次创业征程 ............................................................................... 5 1.1. 历史悠久的第四大整车集团 ............................................................................... 5 1.2. 财务稳健,ROE较高 .......................................................................................... 8 2. 巨变下的战略转型正当时 ......................................................................................... 10 3. 风正一帆悬:新能源+智能化战略开启“三次创业” ............................................... 13 4. 体系能力是公司变革成功的根本保证 ..................................................................... 18 4.1. 研发设计能力:国内顶尖,世界一流 ............................................................. 19 4.2. 制造能力:智能制造先锋 ................................................................................. 22 4.3. 采购能力:优秀的成本控制力 ......................................................................... 23 4.4. 营销能力:渠道下沉,积极转型新营销 ......................................................... 23 5. 自主品牌:开启向上征程,盈利有望持续释放 ..................................................... 25 5.1. 长安乘用车:睿骋CC和CS55是18年看点 ................................................. 28 5.2. 长安欧尚:聚焦多功能车,转型初见成效 ..................................................... 33 6. 长安福特:19年开启新车型投放和林肯国产化 .................................................... 35 7. 长安马自达:稳健增长,CX8即将登场 ................................................................ 40 8. 长安PSA:增资再出发,已到最坏时刻 ................................................................ 43 9. 盈利预测 ..................................................................................................................... 46 10. 估值建议:首次覆盖,给予“强烈推荐”评级 ......................................................... 48 11. 风险提示 ..................................................................................................................... 49 图表目录 图表1:长安汽车发展的关键节点 ............................................................................................ 5 图表2:长安汽车主要子公司及股权结构 ................................................................................ 6 图表3:2017年中国十大汽车企业销量排名 ........................................................................... 7 图表4:长安汽车销量增速与中国汽车销量增速的对比 ........................................................ 7 图表5:长安汽车自主合资销量分布图 .................................................................................... 8 图表6:长安上市公司近年来营收情况 .................................................................................... 8 图表7:公司归母净利润及投资收益占比 ................................................................................ 8 图表8:五大车企资产负债率对比 ............................................................................................ 9 图表9:五大车企总资产周转率对比 ........................................................................................ 9 图表10:五大车企毛利率情况 .................................................................................................. 9 图表11:五大车企加权ROE比较 ............................................................................................ 9 图表12:汽车四化 .................................................................................................................... 10 图表13:国际主要车企在出行服务上的布局 ........................................................................ 10 图表14:主要车企自主品牌单车销售均价比较 .................................................................... 11 图表15:国内主要的自主品牌车企车型及销量比较 ............................................................ 12 图表16:长安汽车第三次创业的实现路径 ............................................................................ 13 图表17:长安香格里拉计划千亿投入规划 ............................................................................ 14 图表18:长安新能源汽车销量及预测(单位:辆) ............................................................ 15 图表19:长安汽车智能化路线图及研发准备 ........................................................................ 16 图表20:汽车企业体系能力主要构成 .................................................................................... 18 图表21:长安全球研发体系 .................................................................................................... 19 图表22: 长安汽车历年研发费用及占比 .............................................................................. 19 图表23:长安汽车研发人员数量及研发资本化比率 ............................................................ 19 图表24: 七大整车企业16年研发支出及占比 .................................................................... 20 2 请务必阅读报告末页的重要声明

长安汽车业务研究报告2018版.pdf

长安汽车业务研究报告2018版.pdf

长安汽车业务研究报告2018版.pdf

长安汽车业务研究报告2018版.pdf

长安汽车业务研究报告2018版.pdf

下载地址



网址导航