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汽车软件操作系统产业链深度解析.pdf

大小:0KB更新时间:2020-08-14 08:21:58 我要下载

证券研究报告·行业研究·汽车 汽 车行业深度报告 软[Ta件ble_定Main义] 汽车,操作系统是汽车之魂 [Table_Au2th0o2r0] 年 08月 05日 增持(维持) 证券分析师 黄细里 执业证号:S0600520010001 021-60199793 投资要点 huangxl@dwzq.com.cn  软件定义汽车背景下,操作系统是汽车生态发展的灵魂。在智能网联汽 车产业大变革下,软件定义汽车理念已成为共识。传统汽车采用的分布 [行Ta业b走le_势Pi cQuote] 式E/E架构因计算能力不足、通讯带宽不足、不便于软件升级等瓶颈, 不能满足现阶段汽车发展的需求,E/E架构升级已成为智能网联汽车发 汽车 沪深300 展的关键。E/E架构升级包括硬件、软件、通信架构三大升级,(由下至 34% 上)芯片+操作系统+中间件+应用算法软件+数据构建核心技术闭环,汽 26% 车操作系统是软件定义汽车生态循环发展的灵魂。 17%  狭义操作系统格局稳定,各家均打造个性化广义操作系统。狭义OS仅 9% 包含内核(如Linux、QNX),广义OS从下至上包括从BSP、操作系统 0% 内核、中间件及库组件等硬件和上层应用之间的所有程序。汽车底层OS -9% 格局较为稳定,主要玩家为 QNX(Blackberry)、Linux(开源基金会)、 2019-08 2019-12 2020-04 2020-08 Andorid(Google)。汽车OS分为座舱域、自动驾域两大类OS。座舱域 OS 更加注重应用和开发者生态,因功能安全、信息安全较低,所以中 [相Ta关b研le_究Re port] 控和仪表的APP应用和接口发展较丰富,国内多基于安卓/AliOS开发, 国外多基于Linux开发。自动驾驶域OS更加注重高实时、安全性,由 1、《汽车行业深度:软件定义 于大部分车型仍未形成自动驾驶域,OS 发展仍较早期,布局来看多基 汽车,AI芯片是生态之源》 于Linux/QNX开发。参照Mckinsey数据,2020年全球汽车广义操作系 2020-06-23 统市场规模达200亿美元,到2025年达370亿美元,CGAR+13.1%。 2、《汽车行业深度:软件定义  科技互联网聚焦于定制型OS,大部分车企聚焦于 ROM型。操作系统 汽车,E/E架构是关键》2020- 的改造分为:1)基础型OS:完全独立研发的OS内核例如Linux、QNX 05-29 等,因成本花费过高或不会出现全新操作系统。2)定制型OS:在基于 3、《汽车行业深度:软件定义 Linux、QNX内核深度定制化开发,如修改内核、驱动、运行时环境、 汽车,ADAS正加速》2020-05- 应用程序框架等。例如VW.OS、特斯拉Version、Google车载Android、 17 华为鸿蒙OS、AliOS等。3)ROM型OS:基于Linux或Android等进 行有限的定制化开发,不涉及内核更改,一般只修改操作系统自带的应 用程序等,如比亚迪 DiLink、奇瑞 GKUI、蔚来 NIO OS、小鹏 Xmart OS。而车机互联本质上仅为手机投射到座舱中控APP,并非OS。  特斯拉打造软硬件一体的闭环模式,其他玩家多为分工合作。特斯拉构 建底层芯片-操作系统-核心算法-数据技术一体化闭环模式,操作系统采 用类比苹果的iOS系统,具有软件模块更精简、系统更流畅、维护更简 单等有点。第三方操作系统或将出现类安卓模式,操作系统足够开源, 联合芯片巨头协同优化,中间件/库组件/算法软件应用等由 Tier1/2 供 应商一同提供。由于行业发展初期,第三方操作系统仍需不断迭代,随 着产品的逐渐成熟或将推动传统汽车产业链智能化发展进程。  投资建议:我们看好“5G/AI技术进步+特斯拉催化”带来的新一轮自动 驾驶行情。区别于2015-2016年,这轮行情四大不同点:1)软件取代硬 件定义汽车,E/E 架构升级成为关键已是行业共识;2)用户版 L3 级 ADAS功能渗透率快速提升从而带来单车价值量上升;3)AI芯片决定 算法生态,是未来汽车产业链的基石,发展先行,三强多极格局初步形 成。4)操作系统决定软件生态,是未来汽车产业链的灵魂。广义操作系 统中的BSP+中间件+UI和应用软件算法等仍需要由第三方供应商供应, 核心推荐2条产业链:1)BSP+中间件+UI供应商:通过深度绑定英伟 达的【德赛西威】+华为汽车产业链【华阳集团】(智能座舱+自动驾驶), 关注高通+华为产业链【中科创达】(BSP+中间件);2)关注以核心软 件算法优势的【蔚来汽车+理想汽车+小鹏汽车+威马汽车】,关注高精地 图【四维图新】,底盘电子【伯特利+科博达】,关注芯片+算法【地平线】。  风险提示:自动驾驶行业发展不及预期,法律法规限制自动驾驶发展 1 / 29 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分

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